比“涨价”更疯狂 国巨与英唐智控拼“收购”!

发表于 讨论求助 2020-11-21 16:52:44

导语:被动元件市场近一年风波不断,从去年4月开始,被动元件突现缺货潮,随即各厂商频频宣布涨价,初步预计将持续至2019年,另外收购事件也是时有发生,整个被动元件市场格局正在发生改变。


英唐智控宣布收购首科电子与泽天电子


昨日晚间,英唐智控(300131)发布重大资产重组停牌公告,一时间刷爆朋友圈。公告称,公司拟通过发行股份或发行股份及支付现金相结合的方式收购首科电子有限公司100%的股权;公司拟以4.08亿元现金收购深圳市泽天电子有限公司51%股权。

 

首科电子有限公司成立于1997年,是一家专业的电子元器件市场开拓及代理公司,产品线包括无源器件和半导体,可广泛应用于通信、计算机以及消费电子和工业市场,年销售额超10亿元。


图| 首科电子代理品牌

 

深圳市泽天电子有限公司,1989年于美国成立,公司从事高科技电子元器件,主要是贴片陶瓷电容、固态铝电解、电阻、电感、二、三极管的生产(By OEM)。目前代理品牌包括中国台湾华科、国巨,日本村田、TDK以及韩国三星等。

 

从以上信息来看,首科电子与泽天电子主营产品包括电容、电阻等被动元件,代理品牌也包含全球知名企业,如村田、三星、国巨等。近一年来电容、电阻因缺货频频涨价,英唐智控此时收购这两家公司,很明显是想通过收购抓住被动元件涨价这个风口。

 

英唐智控关于重大资产重组停牌公告↓↓↓


标的公司一的基本情况

(一)公司基本情况

1、企业名称:首科电子有限公司

2、注册证号:477109

3、董事:陈振良

4、成立日期:1994年5月3日

5、类型:有限公司

6、注册资本:224万港元

7、住所:Room 1205,Fo Tan Industrial Centre,26-28 Au Pui Wan Street,Fo Tan,NewTerritories

8、经营范围:电子元件销售

9、股东情况:

序号

股东姓名或名称

1

陈振良

2

倪佩云

3

百宜平


(二)股权收购意向协议的主要内容

公司与标的公司的股东签署了《股权收购意向协议》,主要内容如下:

1、出让方:陈振良、倪佩云、百宜平

2、受让方:深圳市英唐智能控制股份有限公司

3、标的公司:首科电子有限公司

4、交易内容:出让方拟将合计持有的标的公司 100%的股权转让给受让方。


5、交易方案:

(1)公司将通过发行股份或发行股份及支付现金相结合的方式收购标的股权。


(2)交易对价确定依据及支付方式:本次交易的基准日为2018年3月31日,标的股权截至交易基准日的预估值为港币8亿元至港币13亿元;


(3)定价依据:具体价值须参考具有证券、期货相关业务资格的第三方评估机构对标的股权价值进行评估后的评估值,由出让方及受让方协商确定。


注:初步确定业绩对赌为三年累计港币3亿元,分别为:2018年8000万元,2019年1亿元,2020年1.2亿元。


标的公司二的基本情况

(一)公司基本情况

1、企业名称:深圳市泽天电子有限公司

2、统一社会信用代码:91440300682038195Y

3、法定代表人:凌志

4、成立日期:2008年11月11日

5、类型:有限责任公司

6、注册资本:2,000万元人民币

7、地址:深圳市宝安区新安街道前进路深信泰丰大厦1栋

8、经营范围:电子元件销售

9、股东情况:

序号

股东姓名或名称

1

凌志

2

凌波


上述标的公司股东不存在《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的暂行规定》第十三条规定的情形。


(二)股权收购框架协议的主要内容

公司与标的公司的股东签署了《股权收购框架协议》,主要内容如下:

1、出让方: 凌志、凌波

2、受让方:深圳市英唐智能控制股份有限公司

3、标的公司:深圳市泽天电子有限公司

4、交易内容:出让方拟将合计持有的标的公司100%的股权转让给受让方。


5、交易方案:

(1)交易对价确定依据及支付方式:公司以现金收购凌志、凌波所持标的公司51%股权,价格为人民币4.08亿元,具体付款方式根据出让方及受让方约定。


注:以上价格为根据标的公司业绩进行的初步预估,最终价格须参考具有证券、期货相关业务资格的第三方评估机构对标的股权价值进行评估后的评估值,由出让方及受让方协商确定。


(2)公司根据《深圳证券交易所创业板上市公司规则》、《深圳市英唐智能控制股份有限公司章程》及《深圳市英唐智能控制股份有限公司重大决策管理办法》等规章制度,履行相关决策程序通过后,以向中国证监会申请发行股票购买资产的方式购买凌志、凌波所持标的公司49%股权,价格根据出让方及受让方约定。


注:目前整个交易的方案分两步完成,首先公司使用自有资金收购标的公司51%的股权并根据业绩情况分三年支付;第二步公司通过发行股份购买资产的方式收购剩余49%的股权。


6、业绩承诺:深圳市泽天电子有限公司经具有证券从业资格的会计师事务所审计后的三年累计净利润(扣除非经常性损益)不低于人民币4.5亿元,分别为:2018年8000万元,2019年1亿元,2020年1.2亿元,2021年1.5亿元。


英唐智控收购多家电子元器件公司


英唐智控始建于2001年,是国内小型生活电器智能控制器领域的龙头企业。公司之前在电子元器件分销领域也有布局,在此次之前,英唐智控已经收购了深圳华商龙、怡海能达、联合创泰等多家电子元器件分销商。

 

2015年3月27日,英唐智控发布公告称,公司拟以发行股份及支付现金方式购买深圳华商龙100%股权,深圳华商龙是一家典型的电子元器件分销商,在物联网、手机、家用电器、汽车电子、安防监控、新能源等领域具有一定的资源优势。

 

2017年6月23日,英唐智控发布公告称,公司全资子公司深圳华商龙拟以3,825万元的价格收购怡海能达51%的股权。怡海能达经营范围包括电子元器件的销售。公司表示,本次交易是公司实施电子元器件分销领域横向发展战略的步骤之一。

 

2018年3月18日,英唐智控发布公告称,公司为扩大核心产品的竞争力及开拓新的市场,最终实现公司战略规划目的,拟以全资孙公司华商龙商务控股有限公司收购联合创泰科技有限公司31.55%的股权,收购联合创泰后,华商龙控股将持有联合创泰80%的股权。

 

联合创泰是一家有丰富的代理分销经验的电子元器件产品的授权分销商,目前是全球第二大主控芯片品牌 MTK 和全球第二大存储器 SK 海力士的供应商。

 

通过多次收购,英唐智控逐步推进公司在电子元器件分销领域的横向发展战略,让公司客户群体遍及物联网、手机、家用电器、汽车电子、安防监控、新能源等多个领域,并且增加了公司在中、大型客户中的竞争力。


通过收购,快速占领被动元件市场

 

在收购这件事上,国巨也是大手笔操作。4月27日宣布以16.86-33.65亿新台币收购君耀50.1%股份,5月22日宣布以现金并购美国普思电子(Pulse Electronics)100%股权。今天国巨继续出手,买进九豪近10%的股权。

 

九豪是台湾唯一一家芯片电阻陶瓷基板厂,陶瓷基板是芯片电阻上游的重要原料,也是推升电阻价格调涨的关键原因。据此推断,国巨买进近10%的九豪股权,将有益于公司电阻上游原材料的供应。

 

此前,国巨收购君耀和普斯电子,不仅完善了公司包括被动元件在内的产品组合、强化了公司在车用电子及工业规格利基型市场的完整布局,同时增加国巨在美国及欧洲的营业规模及市场能见度。

 

在被动元件涨价的风口上,国巨和英唐智控通过收购,大幅完善被动元件产品线、快速占领各个领域的市场份额。




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